資產(chǎn)證券化
一、適用范圍
企業(yè)資產(chǎn)證券化是指以企業(yè)資產(chǎn)本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來(lái)源支持的融資性行為。分為兩種模式:
?。ㄒ唬┙灰姿鶚?biāo)準(zhǔn)化發(fā)行:對(duì)接證券交易所投資者;
（二）私募化發(fā)行:對(duì)接銀行理財(cái)、同業(yè)資金、外部第三方等資金。
銀行在企業(yè)資產(chǎn)證券化中的可行角色包括:全流程財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用增級(jí)、最終投資者、資金監(jiān)管機(jī)構(gòu)等。
注:交易結(jié)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)根據(jù)具體項(xiàng)目進(jìn)行選擇和簡(jiǎn)化。
二、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)
（一）有助于增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性
?。ǘ┯兄谔岣咂髽I(yè)的承債能力
（三）拓寬融資渠道
（四）融資金額和資金用途等方面條件較寬松
三、目標(biāo)客戶(hù)和項(xiàng)目
（一）企業(yè)擁有預(yù)期產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)包,并持有該資產(chǎn)一定時(shí)間,有良好的運(yùn)行記錄;
?。ǘ┢髽I(yè)擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)完整的法律權(quán)利,最好不附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制,轉(zhuǎn)讓無(wú)法律瑕疵;
（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)具有高標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的合同條款契約,易于把握現(xiàn)金流入的條件和期限。
四、基礎(chǔ)資產(chǎn)
?。ㄒ唬┵J款資產(chǎn)(如小額貸款、消費(fèi)金融貸款)
（二）租賃應(yīng)收款
?。ㄈ?yīng)收賬款
（四）票據(jù)資產(chǎn)
?。ㄎ澹┍＠碣Y產(chǎn)
?。┦召M(fèi)權(quán)(如景區(qū)門(mén)票、發(fā)電收費(fèi)權(quán)、高速公路收費(fèi)權(quán)、污水處理收費(fèi)權(quán))
（七）其他能夠產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)
RSS訂閱